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大家估计已经知道了：2026年7月24日，中国财政部、国家税务总局正式发布了《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（财政部税务总局公告2026年第21号）（详见：https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5251277/content.html）。随后，国家税务总局又发布了配套征管公告《国家税务总局关于离岸信托个人所得税有关征管事项的公告》（国家税务总局公告2026年第15号）（详见：https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c100012/c5251338/content.html）及其解读（详见：https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c100015/c5251326/content.html），进一步规定申报、资料和主管税务机关等具体操作。

对于离岸信托或信托、涉税监管（特别是涉中美税务问题）、资产配置等相关事宜，请咨询专业人士。对于这次新规的分析或解读，网上也有很多，可以参考。这里主要简要介绍一下什么是离岸信托、离岸信托是如何运作的 、为什么使用离岸信托 、过去离岸信托为什么可以避税 ？2026新规涉税对高净值人士有什么影响等。

一、什么叫“离岸信托”？

最简单地说：离岸信托 = 委托人把财产交给境外法律下的受托人，由受托人按照信托协议替委托人管理、投资和分配财产。

这里的“离岸”不是简单地说“钱在外国银行账户”。中国新规对离岸信托的定义是：依照境外法律设立的信托，或者具有类似信托功能的其他法律安排。而且还包括某些虽然不叫“Trust”、但实质上具有信托功能的境外法律安排。

一个例子：

• 例如：中国大陆居民
• 把自己的美元、股票、香港公司股权等
• 放进一个香港、新加坡、BVI（英属维尔京群岛）、或Cayman（开曼）等地设立的 Trust（信托）
• 由境外 Trustee （受托人，即信托管理人）持有和管理
• 按照信托协议，将未来收益或者本金给予子女、配偶或者其他受益人

这就是典型的离岸家族信托。

二、离岸信托是怎么运作的？

可以把信托理解成下面这个简化结构：

资产拥有人（作为委托人） → 信托 → Trustee → 底层资产 → 家庭成员或其他受益人

对于一位希望设立离岸信托的中国企业家， 假设拥有下列资产：

• 一家香港公司
• 香港公司持有中国企业股份
• 500万美元现金
• 一些美国股票
• 一套海外房地产等

那么，他可以设计成：

由此，可以看出，这里有四个非常重要的角色。

1. Settlor（委托人）

就是把资产装进信托的人。例如：张先生，他想把拥有的1000万美元资产装入离岸信托。

2. Trustee（受托人）

这是信托真正的法律管理人。

例如：香港某专业信托公司。

Trustee按照信托文件管理资产。

理论上，资产已经不是委托人直接持有，而是由 Trustee 以信托身份持有。

3. Beneficiary（受益人）

就是最终可以获得信托利益的人。

例如：

• 配偶
• 子女
• 孙辈
• 其他受益人
• 或慈善机构等

甚至可以规定受益人在不同年龄时获得不同金额。

例如：女儿30岁之前，每年只能领取20万美元；30岁以后可以领取本金的一部分；教育费用可以另外支付等。

4. Protector（保护人）

这是很多复杂家族信托中的第四个角色。

例如由：委托人的律师、家族成员或者专业人士担任 Protector。

Protector可能拥有下列权力：

• 更换 Trustee
• 同意重大投资
• 修改某些受益安排
• 对重大资产处分进行监督

三、离岸信托到底有哪些功能？

这里需要指出：离岸信托并不是天然的“避税工具”。它首先是一种财富传承 、资产管理、风险隔离或家族企业治理工具。税务筹划只是其中一个可能考虑的因素。

1. 财富传承

这是家族信托非常重要的功能。

比如：一个企业家有1亿美元资产。他去世以后，如果直接按照遗嘱继承，可能涉及：

• 遗产处理
• 法院程序
• 家庭成员争议
• 子女婚姻风险
• 未成年子女管理问题

而信托可以提前设计：“我去世以后，资产继续放在信托里面。”

例如：

所以：

人死了，信托不一定死。

这就是信托与普通遗嘱非常大的区别。

2. 第二个重要用途：资产保护

例如一个大陆企业家个人拥有：$5,000万。

如果发生某些个人债务、婚姻纠纷、商业风险，个人名下资产可能受到影响。如果合法建立了真正独立的信托结构，资产所有权、控制权和受益权则可以提前进行结构化安排。

所以离岸信托经常被用于：资产保护。

但是这里必须特别强调：信托不是“万能防火墙”。如果一个人已经发生债务、诉讼或者破产，然后突然把资产转给信托企图逃债，可能被认定为欺诈性资产转移。

3. 第三个用途：家族企业传承

这其实是中国企业家非常重要的需求。

例如：一位企业家父亲100%控制公司。他有两个孩子：儿子擅长经营，女儿不参与经营。这位父亲不希望：“我死以后两个孩子各50%，然后公司内部争斗”。于是可以通过信托进行安排。

例如可以如下设计家族信托：

然后：

• 儿子负责经营
• 女儿享受经济利益
• 孙辈享受未来利益

这样就可以把所有权、控制权、收益权进行分离。

这是信托非常强大的地方。

4. 第四个用途：跨境资产配置

例如中国企业家拥有下列资产：

• 香港资产
• 新加坡资产
• 美国证券
• Cayman公司
• BVI公司
• 海外房地产

可以通过一个离岸信托统一管理。

因此过去很多中国高净值人士会采用：Trust + Offshore Company + Investment Account这样的结构。

四、过去人们为什么认为“离岸信托可以避税”？

这也是理解中国大陆2026年有关离岸信托新规的关键。

假设：王先生是中国税收居民。他有：$10,000万资产，投资以后每年产生$500,000的收益。如果这$500,000直接进入王先生个人账户，那么按照中国个人所得税规则，就存在明确的纳税问题。

于是有人设计：

那么这个$500,000的收益没有直接进入王先生个人账户。

过去实际中国大陆税收征管中就存在一个问题：到底什么时候算王先生“取得所得”？是钱进入 Trust 的时候？Trust 投资赚钱的时候？Trustee 把钱分配给王先生的时候？还是王先生最终拿到钱的时候？

这就是过去离岸信托税务上的灰色空间之一。

五、2026年7月有关离岸信托新规最大的变化是什么？

基本上可以一句话概括：中国税务机关不再简单地看“钱有没有进入个人账户”，而是开始从信托设立、资产转入、信托存续收益、信托终止清算整个信托周期来征管。这就是这次政策真正重要的地方。

21号公告明确覆盖：

① 资产装入信托

② 信托存续期间

③ 信托终止/清算

形成一个完整闭环。

第一关：把资产“装进”离岸信托就可能产生税

这是这次政策最值得注意的一点。

假设：王先生10年前用：$2 million买了一家公司股票。现在股票价值：$10 million。现在王先生要把股票装入离岸信托。

新规则下，居民个人把财产装入离岸信托，原则上按照：

市场价值 − 原值 − 合理费用

计算应税所得。

并按照财产转让所得征收20%个人所得税。

简单举例：

个人所得税：$7.8M × 20% = $1.56M

也就是说：把资产放进信托本身，就可能产生一次税务事件。

这和过去很多人理解的：“我只是把钱从自己名下转到Trust，没有卖掉，所以没有所得。”已经有很大不同。

第二关：Trust里面赚钱，也可能要交税

这可能是影响最大的地方。

假设：Trust里面有1000万美元股票。一年产生：$500,000收益。

新规则要求对离岸信托存续期间的相关收益进行个人所得税申报。

根据所得性质，分别适用相应所得项目，公告明确了相关20%税率规则。

因此：“钱没有分给我，所以我没有收入”这种简单逻辑不能再作为普遍的避税依据。

这也是这次新规和过去最大的区别之一。

第三关：Trust终止时还要计税

例如：Trust成立20年后终止。其中资产：$20M。最终由受益人取得。

新规对信托终止清算阶段也进行了明确规定。

纳税人在清算完成之日次月15日内申报；如果符合困难条件，经备案，可以在5年内分期均匀缴纳。

所以现在形成：

这就是所谓的针对信托的“全周期征管”。

六、新规对不同人群影响完全不同

可以把可能受新规影响的人群分成四类（见下）。

尤其是第三、四类，影响较大。

例如某一中国企业家有多家公司，结构如下：

过去可能认为：“我已经把结构做得很复杂，不用担心税务问题。” 现在恰恰相反。在新规下，公司或股权结构越复杂，越需要专业税务分析。

七、新规对中国高净值人士最现实的影响

这种影响可以总结如下：“信托结构可以存在，但税务不能消失。”

过去有人可能进行如下设计：

现在不能再简单认为：“钱没有分给我 = 没有税。”

税务机关会进一步看：

• 谁设立信托？
• 谁装入资产？
• 谁控制信托？
• 谁是信托受益人？
• 底层资产是什么，来自哪里？
• Trust赚了多少钱？
• 境外公司是否被控制？
• 是否存在未分配收益？
• 最终是谁取得资产？

也就是说税务机关会从信托设立、资产转入、信托存续与信托终止/清算等全周期进行税务征管。 

八、针对信托的税务合规成本将会上升

新规出台以后，若想建立一个离岸Trust，不能只问：“Trust公司收费多少？”而应同时要问：“中国税务合规一年需要多少钱？”

因为在中国税务合规要求下，需要考虑如下各个方面可能产生的费用成本：

• 信托会计
• 资产评估
• 税务申报
• 离岸公司审计报告
• CRS信息
• 中国个人所得税申报
• 境内外税务协调
• 资产传承与遗产规划等

所以真正的成本可能远高于Trustee的管理费。

九、如果把整个新政策浓缩成一张图

因此，这次政策最准确的定位不是：“中国突然给离岸信托加了一项20%的税。”而是：“中国首次建立了针对离岸信托个人所得税的完整、穿透式、全周期征管体系。” 官方也明确表示，这并不是凭空创造一个全新的个人所得税税种，而是根据现行个人所得税法，对离岸信托相关所得的征税和征管进行具体化。