当我们谈到指数型万能寿险（Indexed Universal Life，简称 IUL）时，我们知道这是一种结合了人寿保障和与指数挂钩的增长潜力的金融工具。当你了解了保单现金价值是如何增长之后，下一个关键问题就是 – 如何在 IUL 保单中取用这笔现金价值。
这个话题非常重要，因为你取钱的方式会直接影响到保单的长期表现、税务结果以及保单的可持续性。
下面我们一步步来说明。
🏦 一、如何从 IUL 保单中取用现金价值
在 IUL 保单中，一般有两种主要方式可以取用现金价值：
A. 提款（Withdrawal, 或曰 Partial Surrender, 即部分退保）
- 你可以从已积累的现金价值中提取部分资金；
- 每次提款会减少你的现金价值和死亡赔偿金；
- 在未超过你的保单成本基础（Cost Basis）（即你已缴纳的总保费）之前，提款通常是免税的；
- 一旦提款超过保单成本基础，超出的部分将被视为常规收入，需要纳入个人所得税申报。
✅ 举例：
如果你已缴纳保费总额 $100,000，而保单现金价值为 $150,000，你通常可以免税提取 $100,000。
若你再取超过这部分的 $50,000，这一部分可能需缴纳所得税。
B. 保单贷款（Policy Loans）
- 另一种方式是以现金价值为抵押进行借款，而不是直接取出现金；
- 现金价值仍保留在保单中作为抵押；
- 保险公司会向你收取贷款利息，但根据贷款类型不同，被借出的金额仍可能继续获得指数利息（称为参与型贷款或指数贷款）；
- 只要保单维持有效（即不是 MEC 且未失效），贷款部分不会被征税。
✅ 常见贷款类型：
- 固定贷款（Standard/Fixed Loan）：
借款利率固定（例如 5%），借出的资金会从指数账户移入固定贷款账户； - 参与型贷款（Participating / Indexed Loan）：
借出的资金仍留在指数策略中，如果指数表现良好，你的账户可能获得超过贷款利率的收益，从而形成正向利差（arbitrage）。
⚠️ 二、取款时的重要关注点
A. 保单的可持续性（Policy Sustainability）
- 每次提款或贷款都会减少可用现金和死亡赔偿金；
- 如果取款过多或贷款管理不善，当现金价值不足以支付后续保单费用时，保单可能会失效（Lapse）；
- 一旦保单失效且仍有贷款余额，**美国国税局（IRS）**会将未偿还贷款视为应税收入，引发大额税务负担。
🧭 建议：
务必在账户中留出安全缓冲金（Safety Buffer），以支持未来保险成本与保单费用。
B. 避免成为 MEC（Modified Endowment Contract，即修正后的人寿保险合同）
- 如果保单因短时间内缴费过多而成为 MEC，则会被IRS视为投资产品，从而失去免税取款的优势；
- MEC 保单中的所有提款和贷款在收回保单成本基础（即你已缴纳的总保费）之前都要先缴税（类似年金税务规则）；
- 为避免这种情况，资金投入时必须遵守 税法§7702 条款规定的 GPT 或 CVAT 限额。
C. 取款顺序与时机（Sequence & Timing）
- 在市场表现不佳的年份（指数收益为 0%）时，保险成本和贷款利息仍在继续扣除，这会增加保单压力；
- 在低收益年份取款或贷款，会加大保单失效风险；
- 一些专业顾问建议在保单中保留 10–20% 的固定账户储备，用于在市场低迷年份提取资金。
D. 贷款利息管理（Loan Interest Management）
- 贷款利息每年累积，若不支付，会进一步减少现金价值；
- 有些保险公司在保单十年后提供“净零贷款（wash loan / net-zero loan）”，但利率和收益率仍有可能变化；
- 定期偿还贷款或支付利息，可以让保单保持健康、持续增长。
🧩 三、聪明的取用策略（Smart Distribution Strategy）
以下是较为稳健的资金取用顺序：
- 先提款至成本基础 → 先取回你缴的保费（免税）。
- 再用保单贷款 → 以保单现金作抵押，获取免税收入。
- 每年审查保单 → 调整分配比例（如有需要），管理贷款，关注上限（cap）与参与率（par）。
✅ 四、重点总结
| 项目 | 提款（Withdrawals） | 贷款（Loans） |
| 税务处理 | 成本基础以内免税 | 保单有效期间免税 |
| 死亡赔偿影响 | 按提取金额等额减少 | 按未偿还余额减少 |
| 是否需偿还 | 不需要 | 可选，未偿还部分会累积利息 |
| 失效风险 | 中等 | 若管理不善风险较高 |
| 适用场景 | 早期取回本金 | 退休期间长期免税现金流 |
💡 总结建议
“您的 IUL 不仅是一份保险，更是一个灵活的财富引擎。它能在提供保障的同时，为您积累并提取免税现金流。但要注意，合理设计、持续管理和稳健取用至关重要。如果提款或贷款过度，可能导致保障下降甚至保单失效。就像发动机一样，IUL 在正确加油与定期保养的情况下才能平稳、高效地运行。”
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